خورشید داروسازی رتبه: خرید| Q3 نتایج همسو با انتظارات

SUNP گزارش نتایج که همسو با انتظارات با سود پس از کسر مالیات 4 درصد کمتر از انتظارات با توجه به افزایش مالیات و استهلاک.

SUNP گزارش Q3FY20 نتایج در خط با انتظارات با درآمد 2% پایین تر اما حاشیه 138bp جلوتر از انتظارات است. هند درآمد رشد 13 درصد و شد کلید مثبت است. ما کسب و کار سابق تارو بود در خط. تخصص درآمد بود تا 30% q-o-q رهبری فصلی و Cequa. ما مثبت باقی می ماند در چشم انداز برای تخصص کسب و کار که برای ما doc بررسی نشان می دهد $300-mn Ilumya اوج فروش. با ارزیابی در 15x FY22 PE (15% دیسک. به همسالان) ما حفظ خرید.

در خط چهارم: SUNP گزارش نتایج که همسو با انتظارات با سود پس از کسر مالیات 4 درصد کمتر از انتظارات با توجه به افزایش مالیات و استهلاک.

اخبار مرتبط

هند قوی; ما در خط: هند درآمد بودند 2 درصد جلوتر از انتظارات است. ما درآمد 350 $در mn شد 3 درصد کمتر از انتظارات رهبری به طور کامل توسط تارو که کاهش 16% y-o-y است. ما سابق تارو درآمد بودند تا 11% q-o-q رهبری تخصص کسب و کار. ردیف درآمد همسو با انتظار. EM کاهش درآمد 5 درصد با توجه به پایین مناقصه فروش سابق که درآمد شد تا 15% y-o-y است.

حاشیه: حاشیه بودند 138bp جلوتر از انتظارات رهبری پایین تر R&D. تارو حاشیه بودند تا 40bps q-o-q.

تماس کنفرانس به نکات برجسته: Mgmt نشان داد که FY20 R&D کمتر خواهد بود 8-9% راهنمایی اما R&D بالاتر خواهد بود در FY21. آن است که افزایش آن در هند نیروی فروش با c10%. این خواهد شد در هیئت مدیره توسط Q1FY21. Cequa است ارزیابی DTC ارتقاء.

تخمین می زند: ما تنظیم برآورد ما برای سه ماهه و پایین تارو فروش. ما افزایش FY21/22 R&D به 8 درصد در مقابل 7 درصد زودتر. ما USD/INR به 70.5/ 72/72 در مقابل 70.23/71.06/72 برای FY20/ 21/22. ما FY20/21/22 EPS تغییرات توسط -4/-7/-1%.

مثبت باقی می ماند در تخصص: Ilumya را به سطح شیب دار تا آهسته بوده است اما ما همچنان مثبت در هر دو Ilumya و Cequa. دکتر ما نظرسنجی در آمریکا مشخص شده است که Ilumya می تواند رسیدن به قله فروش 300 $منگنز. این سطح شیب دار تا اگر قرار است به آهسته رخ می دهد بیش از 12 متر. Cequa دیده است قوی سطح شیب دار تا در 3m پس از راه اندازی در c$15 mn annualised اجرا-رای دادن و ما انتظار آن را برای رسیدن به $100 mn+ اوج فروش.

خطر پاداش مطلوب: خورشید در معامله 15.4 x FY22 PE 15 درصد تخفیف به همسالان. ریسک-پاداش مطلوب در نظر ما. انتظار ما پایه کسب و کار به بهبود پیوسته است. انتظار ما تخصص در کسب و کار به نوبه خود Ebitda مثبت در FY22 از $150-mn Ebitda از دست دادن در حال حاضر. حفظ خرید با 520 تومان TP ارزش نهادن به آن در 18.5 x FY22 پایه PE.

زنده قیمت سهام از BSE و NSE و آخرین NAV پرتفوی صندوق های سرمایه گذاری مشترک, محاسبه مالیات خود را با ماشین حساب مالیات بر درآمد می دانم که بازار را بالا برندگان بالا بازنده & بهترین صندوق های سهام. Like us on Facebook و دنبال ما را در توییتر.

tinyurlis.gdv.gdv.htclck.ruulvis.netshrtco.de

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>