بانک دولتی هند امتیاز: خرید; نتایج تا حد زیادی در راستای برآورد

خالص دارایی تاکید کرد ایستاده بود در 3.5% هزینه های اعتباری می تواند باقی می ماند فرار در کوتاه مدت است.

نتایج تا حد زیادی در خط با هسته افزایش سود توسط ناصاف بهبود از NCLT. مالیات بالاتر هزینه شد و با توجه به معوق مالیاتی دارایی برگشت به عنوان SBIN حرکت می کند به کاهش نرخ مالیات شرکت. حاشیه (سابق از یک زمان بازیابی) بودند پایدار در ~2.87% وام رشد رانده شده توسط خرده فروشی (+17.5% y-o-y). خالص دارایی تاکید کرد ایستاده بود در 3.5% هزینه های اعتباری می تواند باقی می ماند فرار در کوتاه مدت است. هنوز ارزیابی نسبتا جذاب در 1.1 x fwd P/B. حفظ خرید PT تومان 390.

حاشیه افزایش بالاتر بازیابی: هسته PPOP (سابق خزانه داری) رشد 43.7% y-o-y (2.7% زیر JEFe) – بازیابی از IBC حساب نشستن در NII و دیگر درآمد و بهبود نسبت هزینه. حاشیه برای سه ماهه بود در 3.55% اما ex. یک زمان تاثیر ~تومان 40 میلیارد دلار از بدهی های بد بازیابی آنها ایستاده ~2.87% (پایین 12 bps q-o-q) با توجه به رشد در بازده بالاتر وام های خرده فروشی. مدیریت انتظار ندارد هر بیشتر مواد بهبود در نیم.

اخبار مرتبط

کیفیت دارایی ها: Net استرس کاهش یافته است به 3.5 درصد (در مقابل 4.1% سه ماهه گذشته) رانده شده توسط بازیابی از ناصاف IBC حساب Essar Steel Ruchi سویا & Prayagraj در سه ماهه. ناخالص NPL بود 6.9% (30 bps پایین q-o-q) با کلی ارائه پوشش (incl. نوشته شده است) ومیگوید تا به 81.7%. لغزش در سه ماهه بود که در Rs 200.9 bn (که Rs 94.6 میلیارد دلار از شرکت های بزرگ بخش) با تازه لغزش نسبت 3.93%. دیوان مسکن تضعیف به NPL در سه ماهه. SBI کلی قرار گرفتن در معرض (وام و سرمایه گذاری) به حساب می ایستد در ~Rs 100 میلیارد از آن ~30% ارائه شده به صورت (~20% وام 50 ٪ در اوراق قرضه سرمایه گذاری).

وام و سپرده رشد ناخالص کل وام شد تا 6.8% y-o-y است. مجموع داخلی وام شد تا 16.9%. خرده فروشی رشد قوی 17.5% y-o-y است. صفحه اصلی وام رشد 15.6% وام خودرو آهسته شد و تا 3.7%. صنعت رشد اعتبار شد تا حد زیادی ، رشد سپرده های 9.9% y-o-y – سپرده های بلند مدت رشد 10.6%
y-o-y, CASA نسبت پایدار در ~44.7%.

برآورد تغییر و ارزیابی: ما نیشگون گرفتن و کشیدن ما برآورد درآمد FY20 12% مقاطعه در بازیابی از IBC حساب. به طور کلی ما افزایش FY21/22 حاشیه برآورد ~8-9 bps اما عامل در کمی پایین تر رشد وام. ما پیش بینی FY19-22e عاج. BV CAGR از 10.5 درصد (مستقل). ما ارزش SBIN در 390 تومان است که نشان میدهد consol P/B 1.2 x و 6.6 x P/E در 12 ماه رو به جلو بر اساس.

زنده قیمت سهام از BSE و NSE و آخرین NAV پرتفوی صندوق های سرمایه گذاری مشترک, محاسبه مالیات خود را با ماشین حساب مالیات بر درآمد می دانم که بازار را بالا برندگان بالا بازنده & بهترین صندوق های سهام. Like us on Facebook و دنبال ما را در توییتر.

tinyurlis.gdv.gdv.htclck.ruulvis.netshrtco.de

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>